| dc.contributor.advisor | Başcı, Eşref Savaş | |
| dc.contributor.author | Çakır, Zahide | |
| dc.date.accessioned | 2019-10-08T13:50:27Z | |
| dc.date.available | 2019-10-08T13:50:27Z | |
| dc.date.issued | 2016 | en_US |
| dc.date.submitted | 2016-07-11 | |
| dc.identifier.citation | Çakır, Z. (2016). Şehir endekslerinin finansal performanslarının ölçülmesi ve değerlendirilmesi (Yüksek Lisans Tezi). | en_US |
| dc.identifier.uri | https://hdl.handle.net/11491/4181 | |
| dc.description.abstract | Menkul kıymetlerin performanslarının ölçülmesi literatürde sıklıkla karşılaşılan bir olgu olup, gerek yatırımcılar gerekse de fon sahipleri, yatırım yaptıkları ya da yapacakları kıymetlerin geçmiş performanslarını bilmek istemektedir. Literatürde fon performansını ölçmeye yönelik birçok yöntem bulunmaktadır. Bunlar geçmiş verilerden yararlanarak risksiz faiz oranı ve riski dikkate alan yöntemler olarak ifade edilmektedir. Çalışmada şehir endekslerinin 2009-2015 yılları arasındaki performansları ölçülmüştür. Şehir endekslerinin performansları; toplam riski dikkate alan Sharpe, M2 ve Sortino oranları sistematik riski dikkate alan Treynor, T2 ve Jensen oranının yanı sıra diğer performans ölçütleri olan Fama ve değerleme oranlarından yararlanılmıştır. Ölçülen şehir endeksleri performansları özellikle BİST 100 Endeksi ile karşılaştırılarak, yatırımcı açısından şehir endekslerine yatırım yapmanın ve ulusal endekse yatırım yapma açısından değerlendirme yapabilme imkânı da sunmaktadır. Elde edilen sonuçlara göre; 2009-2015 yılları itibariyle BİST Tekirdağ Endeksi en yüksek performansa sahip endeks olurken BİST İstanbul Endeksi en düşük performansa sahip endeks olduğu gözlemlenmiştir. En yüksek performansa BİST Tekirdağ Endeksi sahip olsa da bunun yanında BİST Bursa ve BİST Kocaeli Endeksleri de yüksek performans sergilemişlerdir. | en_US |
| dc.description.abstract | Performance measurement of financial securities is frequently encountered in the literature. Both investors and fund holders want to know previous performance of financial securities that is invested or will be invested by them. In literature, there are lots of methods that are used for measurement of fund. It can be called as methods that are classified as a considering risk free rate and not considering risk free rate for previous performance. In this study, we examined performance measurement of city indices between 2009 and 2015. We used performance measurement methods like as Sharpe, M2 and Sortino ratio which are considered total risk in the measurement of performance. And Treynor, T2 and Jensen have used in the analyze to determine total risk of variables. Finally we used Fama evaluating ratio for the analyze. Measured city indices have compared with the BİST 100 Indices, there fore we offered to invest comparing both indices which is the better option to invest. According to results, BİST Tekirdağ City Index has highest performance between 2009 and 2015. Besides, BİST Bursa and BİST Kocaeli have same performance after the BİST Tekirdağ in same period. On contrary, BİST İstanbul Index has lowest performance in same period. | en_US |
| dc.description.tableofcontents | ÖZET -- i ABSTRACT-- ii TEŞEKKÜR--.. iii İÇİNDEKİLER-- iv TABLOLAR LİSTESİ--.. .ix ŞEKİLLER LİSTESİ-- .xii KISALTMALAR-- xiii ÖNSÖZ . --. xiv GİRİŞ --1 BİRİNCİ BÖLÜM FİNANSAL ENDEKS KAVRAMI VE ŞEHİR ENDEKSLERİ 1.1. ENDEKS KAVRAMI--. 3 1.1.2. Endeks Oluşturma Kriterleri -- 4 1.1.3. Endekslerin Kullanım Alanları --.. 4 1.1.4. Endeks Çeşitleri --. 5 1.1.4.1. Endeks Bünyesinde Bulunan Hisse Senedi Sayısı --.. 5 1.1.4.2. Endeks Bünyesindeki Hisse Senedine Verilen Ağırlık .. 6 1.1.4.3. Endeks Hesaplanmasında Kullanılan Ortalamalar-- 6 1.1.4.4. Nakit Kar Paylarının Dikkate Alınıp Alınmaması --.. 6 1.2. DÜNYA’DA VE TÜRKİYE’DE FİNANSAL ENDEKSLER 7 1.2.1. Bağımsız Kuruluşlarca Hesaplanan Önemli Bazı Endeksler.. 7 1.2.1.1. Dow Jones Ortalamaları -- 7 1.2.1.2. Nikkei-Dow Jones Ortalamaları--.. 8 v 1.2.1.3. Standard&Poor’s Endeksleri --.. 8 1.2.1.4. Value Line Endeksleri -- 9 1.2.2. Gelişmiş Borsalarda Hesaplanan Önemli Endeksler-- 9 1.2.2.1. New York Borsası Endeksleri -- 9 1.2.2.2. NASDAQ Endeksleri --. 10 1.2.2.3. Amerikan Borsası Endeksi --.. 10 1.2.2.4. Tokyo Borsası Fiyat Endeksi-- 10 1.3. PAY ENDEKSLERİ--. 10 1.3.1. Aritmetik Ortalama Yöntemi --.. 11 1.3.2. Geometrik Ortalama Yöntemi--.. 11 1.3.3. Piyasa Değeri Ağırlıklı Ortalama Yöntemi--.. 11 1.4. BİST ENDEKSLERİ-- 12 1.4.1. BİST Pay Endeksleri-- 15 1.4.1.1. BİST 100 Endeksi--. 16 1.4.1.2. BİST 50 Endeksi-- 16 1.4.1.3. BİST 30 Endeksi-- 16 1.4.1.4. Temettü Endeksleri--.. 16 1.4.1.5. Kurumsal Yönetim Endeksi -- 17 1.4.1.6. BİST Sürdürülebilirlik Endeksi--. 18 1.4.1.7. Şehir Endeksleri--. 18 1.4.1.7.1. BİST Adana (XSADA)--.. 19 1.4.1.7.2. BİST Ankara (XSANK)--. 19 1.4.1.7.3. BİST Antalya (XSANT)-- 21 1.4.1.7.4. BİST Balıkesir (XSBAL)--. 21 1.4.1.7.5. BİST Bursa (XSBUR) -- 22 1.4.1.7.6. BİST Denizli (XSDNZ)--. 23 vi 1.4.1.7.7. BİST İstanbul (XSIST)--.. 23 1.4.1.7.8. BİST İzmir (XSIZM)--.. 27 1.4.1.7.9. BİST Kayseri (XSKAY)-- 29 1.4.1.7.10. BİST Kocaeli (XSKOC)-- 29 1.4.1.7.11. BİST Konya (XSKON)-- 31 1.4.1.7.12. BİST Tekirdağ (XSTKR)--.. 31 1.4.1.7.13. Şehir Endekslerinin Hesaplanma Yöntemi-- 32 1.4.1.7.14. Şehir Endekslerinin Uluslararası Finans Alanında Kullanımı. 32 1.4.1.7.15. Şehir Endekslerinin Finansal Açıdan Türkiye’de Kullanımı 33 1.4.1.8. Endekslere Alınacak Olan Payların Seçimi--.. 34 1.4.1.9. Endeks Kapsamında Bulunan Payların Dönemsel Değişiklikleri .. 35 1.4.1.10.Endeks Kapsamında Bulunan Payların Dönemsel Olmayan Değişiklikleri -- 35 1.4.1.11. Endekslerin Takip ve Yönetimi--.. 35 1.4.1.12. BİST Endekslerinin Hesaplanma Yöntemi -- 36 1.4.1.13. BİST Endekslerinin Hesaplanmasında Düzeltme İşlemi . 37 1.4.1.14. BİST Endekslerinin Yabancı Para Cinsinden Gösterimi.. 39 1.4.2. BİST-KYD Endeksleri-- 40 1.4.2.1. BİST-KYD Borçlanma Araçları Endeksleri--. 41 1.4.2.1.1. BİST-KYD DİBS Endeksleri--. 41 1.4.2.1.2. BİST-KYD TÜFE Endeksleri-- 41 1.4.2.1.3. BİST-KYD Kira Sertifikaları Endeksleri --. 42 1.4.2.1.4. BİST-KYD ÖSBA Endeksleri--.. 42 1.4.2.1.5. BİST-KYD Eurobond Endeksleri--. 42 1.4.2.2. BİST-KYD Repo Endeksleri-- 42 1.4.2.2.1. BİST-KYD Altın Fiyat Endeksleri --.. 43 vii 1.4.2.2.2. BİST-KYD 1 Aylık Mevduat Endeksleri --. 43 1.4.2.2.3. BİST-KYD 1 Aylık Kar payı Endeksleri--.. 44 1.4.2.2.4. BİST-KYD Fon Endeksleri -- 44 1.4.3. BİST-BAP Endeksleri--. 45 1.4.3.1. BİST BAP Fiyat/Performans Endeksleri-- 46 1.4.3.1.1. Fiyat Endekslerinin Hesaplanması--.. 46 1.4.3.1.2. Performans Endekslerinin Hesaplanması -- 47 1.4.3.2. BİST BAP Portföy Performans Endeksleri --.. 48 1.4.3.2.1. Portföy Performans Endeksleri Hesaplanması .. 48 1.4.3.3. BİST BAP Repo Endeksleri --. 49 1.4.3.3.1. Repo Endeksinin Hesaplanması-- 49 1. 5. BİST ENDEKSLERİ TARİHÇESİ --.. 49 İKİNCİ BÖLÜM PORTFÖY OLARAK ŞEHİR ENDEKSLERİNİN PERFORMANSLARININ DEĞERLENDİRİLMESİNDE KULLANILAN YÖNTEMLER 2.1. ŞEHİR ENDEKSLERİNİN PERFORMANSININ ÖLÇÜLMESİNİN AMACI VE ÖNEMİ -- 51 2.2. GETİRİ VE RİSK HESAPLAMALARI-- 51 2.2.1. Getiri Kavramı ve Hesaplamaları-- 52 2.2.2. Risk Kavramı ve Hesaplamaları--.. 53 2.2.2.1. Toplam Riskin Kaynakları -- 53 2.2.2.1.1. Sistematik Risk--.. 56 2.2.2.1.1.1. Satın Alma Gücü (Enflasyon) Riski-- 56 2.2.2.1.1.2. Faiz Oranı Riski -- 56 2.2.2.1.1.3. Piyasa Riski-- 57 viii 2.2.2.1.1.4. Kur (Kambiyo) Riski--. 57 2.2.2.1.1.5. Kredi Riski --. 57 2.2.2.1.1.6. Likidite Riski--.. 58 2.2.2.1.1.7. Politik Risk--. 58 2.2.2.1.2. Sistematik Olmayan Risk--. 58 2.2.2.1.2.1. Finansal Risk--.. 58 2.2.2.1.2.2. İş Riski --. 59 2.2.2.1.2.3. Yönetim Riski -- 59 2.2.2.1.2.4. Endüstri Riski--. 59 2.2.2.1.2.5. Faaliyet Riski --. 59 2.3. PORTFÖY YÖNETİMİ VE PORTFÖY YÖNETİMİ YAKLAŞIMLARI 61 2.3.1. Geleneksel Portföy Yaklaşımı--.. 62 2.3.2. Modern Portföy Yaklaşımı--. 63 2.3.2.1. Tekli ve Çoklu Endeks Modelleri--. 65 2.3.2.2. Arbitraj Fiyatlama Modeli (APT)--. 66 2.3.2.3. Finansal Varlıkları Fiyatlama Modeli (CAPM) --.. 67 2.3.2.3.1. Risksiz faiz oranı --.. 69 2.3.2.3.2. Risk Primi -- 69 2.3.2.3.3. Beta Katsayısı -- 69 2.4. ENDEKSLERİN PERFORMANS DEĞERLENDİRMESİNDE KULLANILAN YÖNTEMLER--. 73 2.4.1. Toplam Riski Esas Alan Performans Ölçütleri -- 74 2.4.1.1. Sharpe Oranı-- 74 2.4.1.2. M2 Oranı -- 75 2.4.1.3. Sortino Oranı --.. 77 2.4.2. Sistematik Riski Esas Alan Performans Ölçütleri--.. 78 ix 2.4.2.1. Treynor Oranı --. 79 2.4.2.1.1. Sharpe oranı ve Treynor oranı Farkları--.. 80 2.4.2.2. T2 Oranı --. 80 2.4.2.3. Jensen Oranı -- 82 2.4.3. Diğer Performans Ölçütleri-- 83 2.4.3.1. Değerleme Oranı --.. 83 2.4.3.2. Fama Oranı -- 84 ÜÇÜNCÜ BÖLÜM ŞEHİR ENDEKSLERİNİN PERFORMANSLARININ ÖLÇÜLMESİ 3.1. ARAŞTIRMANIN AMACI VE KAPSAMI-- 96 3.1.1. Araştırma Amacı ve Önemi --.. 96 3.1.2. Araştırma Veri Seti Ve Yöntemi--. 97 3.1.3. Araştırmanın Kapsamı ve Sınırlılıkları --.. 98 3.1.4. Araştırmanın Bulguları ve Sonuçları --.. 99 3.1.4.1. Finansal Performans Değerleme Yöntemlerine Göre Elde Edilen Bulgular -- 99 3.1.4.2. Finansal Performans Değerleme Yöntemlerine Göre Elde edilen Sıralamalar--. 112 3.1.4.3. Finansal Performans Değerleme Yöntemleri Sonuçlarının Spearman’s Rho Değerine Göre Karşılaştırılması-- 119 3.1.4.4. Finansal Performans Değerlendirme Bulgularının Ekonometrik Yöntemlerle Analizi --.. 133 3.2.SONUÇ VE DEĞERLENDİRME--. 138 KAYNAKÇA--. 142 | en_US |
| dc.language.iso | tur | en_US |
| dc.publisher | Hitit Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü | en_US |
| dc.rights | info:eu-repo/semantics/openAccess | en_US |
| dc.subject | Şehir Endeksleri | en_US |
| dc.subject | Ulusal 100 Endeksi | en_US |
| dc.subject | Performans Ölçümü | en_US |
| dc.subject | Sharpe Oranı | en_US |
| dc.subject | City Indices | en_US |
| dc.subject | National 100 Index | en_US |
| dc.subject | Performance Measurement | en_US |
| dc.subject | Sharpe Ratio | en_US |
| dc.title | Şehir endekslerinin finansal performanslarının ölçülmesi ve değerlendirilmesi | en_US |
| dc.title.alternative | Measurement and evaluating financial performance of city indices | en_US |
| dc.type | masterThesis | en_US |
| dc.department | Hitit Üniversitesi, Sosyal Blimler Enstitüsü, İşletme Anabilim Dalı | en_US |
| dc.relation.publicationcategory | Tez | en_US |
