| dc.contributor.advisor | Kurt Cihangir, Çiğdem | |
| dc.contributor.author | Kırık, Sercan | |
| dc.date.accessioned | 2021-11-01T14:48:15Z | |
| dc.date.available | 2021-11-01T14:48:15Z | |
| dc.date.issued | 2021 | |
| dc.identifier.citation | . (). Borsa İstanbul'a (BİST) kote reel sektör firmalarında borçlanma dinamiklerinin belirlenmesi. (Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi). Hitit Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, İşletme Anabilim Dalı | en_US |
| dc.identifier.uri | https://tez.yok.gov.tr/UlusalTezMerkezi/TezGoster?key=9MiDp3x86xrwjpi5-14w-UTD2RllM4TbZHmDVae5xcgmykubETqJV9e8a2otCITg | |
| dc.identifier.uri | https://hdl.handle.net/11491/6124 | |
| dc.description | YÖK ID: 668880 | en_US |
| dc.description.abstract | Borçlanma, işletmenin ihtiyacı olan fonları işletme içinden karşılayamadığında, belirli bir süre sonra belirli bir faiz oranı ile geri ödemek şartıyla, sermaye piyasalarından veya finansal aracılardan temin ettiği ödünç kaynaklardır. Bu çalışmada, BİST Sınai Endeksindeki (XUSIN) işletmelerin borçlanma dinamiklerine etki eden işletmeye özgü, sektöre özgü ve makroekonomik faktörlerin belirlenmesi amaçlanmıştır. Literatürde bu faktör gruplarından bir ya da birkaçının kullanılmasına karşılık, bu çalışmada üç grup da araştırmaya dâhil edilmiştir. Analiz dönemi olarak 2010Ç1-2019Ç4 dönemi belirlenmiş olup, çalışmada panel veri analizi yöntemi kullanılmıştır. Çalışma sonucunda; kısa vadeli finansal borç oranı ile borç dışı vergi kalkanı, likidite oranı, bankacılık sektörü ve ekonomik güven endeksi; uzun vadeli finansal borç oranı ile büyüklük; toplam finansal borç oranı ile büyüklük, likidite oranı, enflasyon ve sermaye piyasası değişkenleri arasında anlamlı sonuçlar elde edilmiştir. Ayrıca, her üç kaldıraç ile kârlılık, varlık yapısı ve sektör ortalamaları arasında anlamlı bir ilişkinin varlığı tespit edilmiştir. | en_US |
| dc.description.abstract | Borrowing is the resources a firm obtains from capital markets or financial intermediaries on the condition that it repays with a certain interest rate after a certain period if it cannot meet the funds it needs from within the enterprise. In this study, it is aimed to determine the firm-specific, sector-specific and macroeconomic factors that affect the leverage dynamics of the companies in the BİST Industrials Indice (XUSIN). Although one or more of these factor groups are used in the literature, in this study all three groups are included in this investigation. The period of 2010Q1 - 2019Q4 is determined as the analysis period, and panel data analysis method is used in the study. Based on the results of the study; between short-term financial debt ratio and non-debt tax shield, liquidity ratio, banking sector, and economic confidence index; between long-term financial debt ratio and size; significant results are obtained between the total financial debt ratio and the variables of size, liquidity ratio, inflation, and the capital market. Besides, a significant relationship between all three leverage and profitability, asset structure, and sector averages has been determined. | en_US |
| dc.description.tableofcontents | İÇİNDEKİLER Sayfa ÖZET -- i ABSTRACT -- ii TEŞEKKÜR -- iii İÇİNDEKİLER -- iv TABLOLAR DİZİNİ -- viii KISALTMALAR -- ix GİRİŞ -- 1 BİRİNCİ BÖLÜM SERMAYE YAPISI VE KALDIRAÇ 1.1. SERMAYE YAPISI KAVRAMI -- 5 1.1.1. Kaynak İhtiyacının Karşılanması (Finansman Kaynakları) -- 5 1.1.1.1. Özkaynaklar -- 6 1.1.1.1.1. Öz Sermaye -- 6 1.1.1.1.2. Oto-finansman -- 7 1.1.1.2. Borçlar (Yabancı Kaynaklar) -- 8 1.2. SERMAYE YAPISI KARARLARI VE SERMAYE YAPISI İLE İLGİLİ TEORİLER -- 8 1.2.1. Geleneksel Sermaye Yapısı Teorileri -- 10 1.2.2. Modern Sermaye Yapısı Teorileri -- 12 1.2.2.1. Dengeleme Teorisi (DT) -- 12 1.2.2.2. Sinyal Teorisi (ST) -- 12 1.2.2.3. Finansman Hiyerarşisi Teorisi (FHT) -- 13 1.2.2.4. Piyasa Zamanlaması Teorisi (PZT) -- 13 1.2.2.5. Temsilci Maliyetleri Teorisi (TMT) -- 14 1.2.2.6. Asimetrik Bilgi Teorisi (ABT) -- 15 1.3. SERMAYE YAPISINI ETKİLEYEN FAKTÖRLER -- 15 1.3.1. İşletmeye Özgü Faktörler -- 16 v Sayfa 1.3.1.1. Kârlılık Yapısı -- 16 1.3.1.2. Varlık Yapısı -- 16 1.3.1.3. İşletme Büyüklüğü -- 17 1.3.1.4. Likidite -- 18 1.3.1.5. Risk -- 18 1.3.1.6. Büyüme Fırsatları -- 19 1.3.1.7. Temettü Politikaları -- 20 1.3.1.8. İşletmenin Organizasyon Şekli ve Hukuki Yapısı -- 20 1.3.1.9. Vergi Kalkanı -- 20 1.3.1.10. Borç Dışı Vergi Kalkanı -- 21 1.3.1.11. Kontrol Hakkı -- 21 1.3.2. Sektöre Özgü Faktörler -- 21 1.3.2.1. Mevsimsel Hareketler -- 22 1.3.2.2. Genel Ekonomik Dalgalanmalara Olan Duyarlılık -- 22 1.3.2.3. Sektördeki Rekabet Şekli -- 22 1.3.2.4. Sektörün İçinde Bulunduğu Evre -- 22 1.3.2.5. Yerleşmiş Gelenek ve Görenekler -- 23 1.3.3. Makroekonomik Faktörler -- 23 1.3.3.1. Enflasyon Oranı -- 23 1.3.3.2. Faiz Oranı -- 24 1.3.3.3. Döviz Kuru -- 24 1.3.3.4. Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) Büyüme Oranı -- 25 1.3.3.5. Ekonomiye Duyulan Güven -- 25 1.4. KALDIRAÇ KAVRAMI -- 26 1.4.1. Faaliyet Kaldıracı -- 26 1.4.2. Finansal Kaldıraç -- 27 1.4.3. Bileşik Kaldıraç -- 27 İKİNCİ BÖLÜM DIŞ BORÇLANMA VE TÜRKİYE’DE FİNANSAL LİBERALİZASYON vi Sayfa 2.1. BORÇLANMA KAVRAMI VE BORÇLARIN SINIFLANDIRILMASI -- 28 2.1.1. Sağlandıkları Kaynaklara Göre Borçlar -- 28 2.1.1.1. İç Borçlar -- 29 2.1.1.2. Dış Borçlar -- 30 2.1.2. Vadelerine Göre Borçlar -- 31 2.1.2.1. Kısa Vadeli Borçlar -- 31 2.1.2.2. Orta Vadeli Borçlar -- 31 2.1.2.3. Uzun Vadeli Borçlar -- 32 2.1.3. Gönüllü Olup Olmadıklarına Göre Borçlar -- 32 2.2. TÜRKİYE’DE FİNANSAL LİBERALİZASYON VE DIŞ BORÇLANMA SÜRECİ -- 32 2.2.1. 1923-1979 Dönemi -- 33 2.2.2. 1980-1989 Dönemi -- 35 2.2.3. 1990-2001 Dönemi -- 38 2.2.4. 2002 Sonrası Dönem -- 41 2.3. FİNANSAL LİBERALİZASYON SÜRECİ -- 44 2.3.1. İç Finansal Liberalizasyon -- 44 2.3.1.1. Doğrudan Finansman ve Sermaye Piyasaları -- 45 2.3.1.2. Dolaylı Finansman ve Finansal Aracılar -- 46 2.3.2. Dış Finansal Liberalizasyon -- 46 2.4. BORÇLANMA DİNAMİKLERİNİ ORTAYA KOYAN KALDIRAÇ GÖSTERGELERİ -- 48 2.4.1. Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar/Toplam Varlıklar -- 50 2.4.2. Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar/Toplam Varlıklar -- 50 2.4.3. Toplam Yabancı Kaynaklar/Toplam Varlıklar -- 51 ÜÇÜNCÜ BÖLÜM BİST SANAYİ SEKTÖR ENDEKSİNDE YER ALAN ŞİRKETLERİN SERMAYE YAPISINI ETKİLEYEN FAKTÖRLERİN BELİRLENMESİ REEL SEKTÖR FİRMALARINDA UYGULAMA vii Sayfa 3.1. LİTERATÜR -- 52 3.2. ARAŞTIRMANIN AMACI -- 56 3.3. ARAŞTIRMANIN VERİ SETİ VE YÖNTEMİ -- 56 3.4. PANEL VERİ ANALİZİ -- 59 3.4.1. Yatay Kesit Bağımlılığı ve Homojenlik Testleri -- 59 3.4.2. Birim Kök Testlerinin Uygulanması -- 61 3.4.3. Sabit Etkiler ve Rassal Etkiler Modellerinin Test Edilmesi ve Hausman Testinin Uygulanması -- 62 3.5.ANALİZ SONUÇLARI -- 71 SONUÇ VE DEĞERLENDİRME -- 75 KAYNAKÇA -- 76 EKLER -- 93 EK-1 -- 93 | en_US |
| dc.language.iso | tur | en_US |
| dc.publisher | Hitit Üniversitesi | en_US |
| dc.rights | info:eu-repo/semantics/openAccess | en_US |
| dc.subject | BİST Sınai Endeksi (XUSIN) | en_US |
| dc.subject | Borçlanma Dinamikleri | en_US |
| dc.subject | Sermaye Yapısına Etki Eden Faktörler | en_US |
| dc.subject | Finansal Liberalizasyon | en_US |
| dc.subject | Panel Veri Analizi | en_US |
| dc.subject | BİST Industrials Indice (XUSIN) | en_US |
| dc.subject | Leverage Dynamics | en_US |
| dc.subject | Factors Affecting Capital Structure | en_US |
| dc.subject | Financial Liberalization | en_US |
| dc.subject | Panel Data Analysis | en_US |
| dc.title | Borsa İstanbul'a (BİST) kote reel sektör firmalarında borçlanma dinamiklerinin belirlenmesi | en_US |
| dc.title.alternative | Determination of leverage dynamics in real sector companies which is quoted to Borsa Istanbul (BIST) | en_US |
| dc.type | masterThesis | en_US |
| dc.department | Hitit Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, İşletme Anabilim Dalı | en_US |
| dc.identifier.startpage | 1 | en_US |
| dc.identifier.endpage | 112 | en_US |
| dc.relation.publicationcategory | Tez | en_US |
| dc.contributor.institutionauthor | Kırık, Sercan | |
