Yazar "Özkan, Oktay" seçeneğine göre listele
Listeleniyor 1 - 6 / 6
Sayfa Başına Sonuç
Sıralama seçenekleri
Öğe Etkin Piyasalar Hipotezi Kapsamında Kripto Paraların Zayıf Form Bilgisel Etkinliklerinin Karşılaştırılması(2020) Özkan, Oktay; Şahin, Eyyüp EnsariSatoshi Nakamoto (2008) tarafından blok zinciri temelli üretilen Bitcoin’in elde ettiği popülerlik sayesinde ortaya çıkan ve altcoin olarak tanımlanan binlerce kripto para bulunmaktadır. Bitcoin ve diğer altcoinler yapısı itibari ile herhangi bir merkezi otoriteye bağlı olmadanbilgisayar kaydının şifrelenmiş halinin parasal değerini taşımaktadır. Bu özelliği itibari ile fiyat tahmini yapmak oldukça zordur. Kripto paralar yapısı gereği makroekonomik faktörler ve diğer para politikası araçları ile oldukça düşük düzeyde korelasyona sahiptir. Özellikle hızlı ve kolay para kazanmak isteyen yatırımcıların ilgisi Bitcoin ve diğer kripto paralar üzerine odaklanmıştır. Bu odaklanma durumu kripto paraların fiyat tahminlemesi konusunu gündeme getirmiş ve kripto paralar geçmiş fiyatlardan hareketle çeşitli analizler yoluyla gelecek fiyat tahminlemesi çalışmasına konu olmuştur. Bu çalışma kripto paralar zayıf form bilgisel etkinliğe sahip midir? Hangi tarihlerde kripto paralarda zayıf form bilgisel etkinlik/etkinsizlik söz konusudur? Geçmiş fiyatları kullanarak kripto paralara yatırım gerçekleştirenler hangi kripto paraya/paralara yatırım gerçekleştirmesi başarı şansını artıracaktır? şeklindekisorulara cevap aramaktadır. Bu kapsamda çalışmada kripto paraların (Bitcoin, Ethereum, Litecoin ve Ripple) fiyat tahmini ve yatırım stratejisi için 24.08.2016 ile 28.02.2020 tarihleri arasındaki Dolar cinsi fiyatlarına ait günlük veriler kullanılarak Escanciano ve Lobato (2009) tarafından geliştirilen otomatik portmanteau testi ile analizler yapılmıştır.Yapılan analizler sonucunda çalışma kapsamındaki kripto paraların zayıf form bilgisel etkinliklerinin zaman içerisinde değişim gösterdiği ve ayrıca zayıf form bilgisel etkinliğin olduğu gün sayılarına bakıldığında en fazla zayıf form bilgisel etkinliğe sahip olan kripto paranın Bitcoin olduğu belirlenmiştir.Öğe Gelişmiş ve Gelişmekte Olan Piyasalarda Ortalama-Varyans ve Tek Endeks Optimizasyon Yöntemlerinin Karşılaştırılması(2020) Özkan, Oktay; Çakar, RecepBu çalışmanın amacı, gelişmiş ve gelişmekte olan ülke piyasalarında Ortalama-Varyans ve Tek Endeks yöntemlerine göre oluşturulan optimum portföylerin performanslarını karşılaştırmaktır. Çalışmada Amerika, Asya ve Avrupa Kıtalarındaki gelişmiş ve gelişmekte olan ülke piyasalarında işlem gören, verilerine ulaşılabilen hisse senetlerinin 2017 yılına ait günlük verileri kullanılmıştır. Gerçekleştirilen analiz bulgularına göre, gelişmiş ülke piyasalarında Ortalama-Varyans Modeli’nin, gelişmekte olan ülke piyasalarında ise Tek Endeks Modeli’nin daha iyi performans gösterdiği söylenebilir. Çalışmaya dahil edilen gelişmiş ülke piyasalarında işlem gören hisse senetleri ile optimum portföy oluşturmak isteyen yatırımcıların Ortalama-Varyans Modelini, çalışmaya dahil edilen gelişmekte olan ülke piyasalarında işlem gören hisse senetleri ile optimum portföy oluşturmak isteyen yatırımcıların ise Tek Endeks Modelini kullanmalarının rasyonel olacağı söylenebilir.Öğe Kredi temerrüt takası, döviz kuru ve BİST 100 Endeksi ilişkisi(Hitit Üniversitesi, 2018) Şahin, Eyyüp Ensari; Özkan, OktayKredi veren bir kuruluşun, karşı tarafın temerrüte düşme olasılığını korumak adına riski başka bir yatırımcıya devretmesi olarak tanımlanan kredi temerrüt takasları (CDS) 1994 yılında JP Morgan Inc. tarafından piyasalara tanıtılmıştır. Bu çalışmanın amacı, Kredi Temerrüt Takası, Döviz kurları ve BİST 100 endeksi arasındaki ilişkiyi kısa ve uzun dönemli olarak test etmektir. Bu amaçla çalışmada Türkiye’ye ait Kredi Temerrüt Takası Primleri, Döviz Kurları ve BİST 100 endeksi verileri 2012- 2017 tarihleri arasında aylık olarak kullanılmıştır. Yapılan analizler sonucunda BİST100 endeksi ile Kredi temerrüt takası arasında çift yönlü nedensellik ilişkisi bulunmuş, BİST 100 endeksi ile döviz kurları arasında nedensellik ilişkisi bulunamamıştırÖğe Riski Seven ve Riskten Kaçan Yatırımcıların Optimum Portföy Seçimi Yapabilecekleri Piyasalar(2020) Çakar, Recep; Özkan, OktayÇalışmanın amacı, riski seven ve riskten kaçan yatırımcı tiplerini, optimum portföy oluşturabilecekleri pazarlara yönlendirmektir. Ayrıca bu iki yatırımcı tipi için en uygun piyasaların hangileri olduğu tespiti de yapılacaktır. Bu amaçla çalışmada, 2017 Dünya Bankası verilerine göre gelişmiş ve gelişmekte olan 20 ülkenin piyasalarını temsil eden pazar endekslerinin 2010-2017 yılları arasındaki aylık getiri verileri kullanılmıştır. Pazar endekslerinin verileri kullanılarak Kuadratik Ortalama-Varyans Modeli ile optimum portföyler oluşturulmuş ve her bir pazar endeksinin değişim katsayısı hesaplanmıştır. Gelişmiş ve gelişmekte olan ülke piyasalarınınendeks bazında riskleri de hesaplanarak, hangi endekslerin hangi yatırımcı tipleri için rasyonel olacağı tespit edilmiştir. Gerçekleştirilen analiz sonuçlarına göre, riski seven yatırımcı tipileri için optimum portföyler Venezuela, Tayland, Meksika, Malezya, Kosta Rika, Arjantin ve Güney Afrika pazar endekslerinde oluşturabileceği ve aynı zamanda bu yatırımcılar için endeks bazında en riskli olan piyasaların Venezuela, Arjantin ve Kazakistan olduğu anlaşılmıştır. Riskten kaçan yatırımcıların optimum portföylerini İzlanda, ABD ve Norveç endeksleriyle oluşturabileceği ve aynı zamanda bu yatırımcılar için endeks bazında en risksiz olan piyasaların İngiltere, İsviçre ve Kanada olduğu sonuçlarına ulaşılmıştır.Öğe Türkiye’de İslami Kurallara Uygun Faaliyet Gösteren İmalat İşletmelerinin Finansal Performans Ölçümü(2020) Çakar, Recep; Özkan, OktayDünyada ve Türkiye’de katılım ekonomik sistemi hızla büyüme eğilimindedir. Katılım bankacılığı prensiplerine göre faaliyet gösteren işletmelerin olduğu endeksler gelişmiş ve gelişmekte olan birçok ülkede hesaplanmaya başlamıştır. Türkiye’de katılım bankacılığı prensiplerine göre faaliyet gösteren işletmeler için Borsa İstanbul’da Katılım 30 endeksi 2011 yılında oluşturulmuştur. Çalışmanın amacı Katılım 30 endeksinde imalat sektöründe faaliyet gösteren işletmelerin finansal performanslarını ölçmektir. Söz konusu işletmelerin 2012-2019 dönemi finansal tablo verileri kullanılarak çok kriterli karar verme modellerinden TOPSİS yöntemiyle finansal analizler gerçekleştirilmiştir. Çalışma sonucuna göre Kartonsan Karton Sanayi ve Ticaret A.Ş. en iyi finansal performans skoruna ulaşan işletme olmakla birlikte yüksek standart sapmaya sahiptir. Diğer taraftan en iyi ikinci finansal performans skoruna sahip işletme ise Gentaş Genel Metal Sanayi ve Ticaret A.Ş. olmuş ancak standart sapma skoru oldukça düşük hesaplanmıştır. Kartonsan Karton Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin risk iştahı yüksek olan yatırımcılara, Gentaş Genel Metal Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin ise düşük risk iştahı olan yatırımcılara uygun oldukları söylenebilir.Öğe Türkiye’deki İslami Endekslerin Zayıf Form Bilgisel Etkinlikleri(2020) Özkan, Oktay; Çakar, RecepGünümüzde katılım ekonomileri hacmi ve ürünleri büyüme ve çeşitlenme eğilimindedir. Katılımlı ekonomik sistem içerisinde en önemli yatırım araçlarından birisi de katılım endeksleri ve bünyesindeki hisse senetleridir. Bu çalışmanın amacı Türkiye’deki İslami endekslerin zayıf form bilgisel etkinliklerini incelemektir. Bu amaç çerçevesi içerisinde Katılım 50, Katılım 30 ve Model Portföy endekslerinin 14.02.2014-02.03.2020 tarihleri arasındaki haftalık değerleri kullanılarak 1 yıllık örneklemli hareket eden pencereler ile birinci derece otokorelasyon analizleri gerçekleştirilmiştir. Analizler sonucunda Türkiye’deki İslami endekslerin genel olarak zayıf form bilgisel etkinliğe sahip olmakla birlikte belirli tarihlerde zayıf form bilgisel etkinlikten sapmalar gerçekleştiği ve zayıf form bilgisel etkinliğin zaman içerisinde değişim gösterdiği sonucuna ulaşılmıştır. Elde edilen bu sonuçlar Katılım 50, Katılım 30 ve Model Portföy endeksleri içerisinde yer alan hisse senetlerine veya bu endeksleri takip eden Borsa Yatırım Fonları’na yatırım gerçekleştirmek isteyen yatırımcıların endekslerin geçmiş değerlerini kullanarak belirli tarihlerdeki değerlerini tahmin edebileceğini ve dolayısıyla anormal getiriler sağlayabileceklerini ortaya koymaktadır.
