Ocak ayı etkisinin Brics ülkeleri ve Türkiye'de garch (P,Q) modeli ile test edilmesi

Basit Öğe Kaydı
dc.contributor.advisorKendirli, Selçuk
dc.contributor.authorBulut, Benay
dc.date.accessioned2020-01-08T06:53:10Z
dc.date.available2020-01-08T06:53:10Z
dc.date.issued2019en_US
dc.date.submitted2019-05-24
dc.departmentHitit Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, İşletme Anabilim Dalı
dc.description.abstractÇalışmada, 1996-2016 yılları arasında Türkiye ile BRICS ülkeleri borsalarının aylık dönemlerde kapanış verileri kullanılarak elde edilen getirilerde Ocak Ayı etkisi GARCH modeli ile incelenmiştir. Araştırma neticesinde ülkelerin genelinde aylık bazda pozitif getiriler daha fazla olmak üzere en çok negatif getirinin olduğu ülke borsasının BİST olduğu gözlemlenmiştir. Yapılan varyans dağılım analizi neticesinde de söz konusu getirilerin farklılıklaşması BİST'te diğer ülkelere nazaran daha fazladır. Bununla birlikte en yüksek getirinin sağlandığı ülke de Mart ayı getirisi olarak BİST olduğu gözlemlenmiştir. Çalışmanın konusu çerçevesinde BRICS ülkeleri ile BIST'te ocak ayı etkisinin varlığından söz etme olanağı bulunmamaktadır. GARCH modeli çerçevesinde ülkeler arasında uzun dönemli ilişki olsa da bu durum etkin piyasa hipotezini ortadan kaldıran bir durum olarak değerlendirilmemektedir.
dc.description.abstractIn the study, between the years 1996-2016 in the closing months of the BRICS countries with data obtained using the impact of Turkey's stock market return in January was examined by GARCH. As a result of the research, it was observed that the country stock exchange with the highest negative return was the BIST, with positive returns on a monthly basis. As a result of the variance distribution analysis, the difference between these returns is higher in BIST than in other countries. However, it was observed that the highest yield was provided as BİST in March. Within the framework of the study, there is no possibility to mention the January effect of BRICS countries and BIST in January. Although there is a long-term relationship between countries within the framework of the GARCH model, this situation is not considered as a situation that eliminates the effective market hypothesis.
dc.description.provenanceSubmitted by Zeynep Umut Arslan (umutarslan@hitit.edu.tr) on 2020-01-08T06:52:48Z No. of bitstreams: 1 benay-bulut2019.pdf: 2409661 bytes, checksum: 2d5994e8d33d213b7eb57e646a048bb9 (MD5)en
dc.description.provenanceApproved for entry into archive by Zeynep Umut Arslan (umutarslan@hitit.edu.tr) on 2020-01-08T06:53:10Z (GMT) No. of bitstreams: 1 benay-bulut2019.pdf: 2409661 bytes, checksum: 2d5994e8d33d213b7eb57e646a048bb9 (MD5)en
dc.description.provenanceMade available in DSpace on 2020-01-08T06:53:10Z (GMT). No. of bitstreams: 1 benay-bulut2019.pdf: 2409661 bytes, checksum: 2d5994e8d33d213b7eb57e646a048bb9 (MD5) Previous issue date: 2019en
dc.description.tableofcontentsİÇİNDEKİLER Sayfa ÖZET -- i ABSTRACT -- ii TEŞEKKÜR -- iii İÇİNDEKİLER -- v TABLOLAR DİZİNİ -- ix ŞEKİLLER DİZİNİ -- xi SİMGELER VE KISALTMALAR -- xi GİRİŞ -- 1 BİRİNCİ BÖLÜM SERMAYE PİYASALARI VE ETKİN PAZAR HİPOTEZİ 1.1. SERMAYE PAZARLARI VE PAZAR ETKİNLİĞİ -- 2 1.2. ETKİN PAZAR HİPOTEZİ KAVRAMI VE TEMEL VARSAYIMLARI. -- 6 1.3. ETKİN PİYASALAR HİPOTEZİNE GETİRİLEN ELEŞTİRİLER -- 11 1.4. PAZAR ETKİNLİK SEVİYELERİ -- 14 1.4.1. Zayıf Formda Etkin Pazar Kavramı -- 15 1.4.2. Yarı Güçlü Formda Etkin Pazar Kavramı -- 16 1.4.3. Güçlü Formda Etkin Pazar Kavramı -- 17 vi İKİNCİ BÖLÜM SERMAYE PİYASALARINDA ANOMALİLERE GENEL BİR BAKIŞ 2.1. MEVSİMSEL ANOMALİLER -- 18 2.2. GÜNLERE İLİŞKİN ANOMALİLER -- 19 2.2.1. Haftanın Günleri veya Hafta Sonu Anomalisi -- 19 2.2.2. Gün İçi Anomalisi -- 22 2.3. AYLARA İLİŞKİN ANOMALİLER -- 23 2.3.1. Ocak Ayı Anomalisi -- 24 2.3.2. Ay İçi Anomalisi -- 26 2.3.3. Ay Dönümü Anomalisi -- 27 2.3.4. Yıl Dönümü Anomalisi -- 28 2.4. TATİLLERE İLİŞKİN ANOMALİLER -- 29 ÜÇÜNCÜ BÖLÜM BRICS ÜLKELERİ, BORSA İSTANBUL (BIST) VE MENKUL KIYMET BORSALARINDA TAKVİM ETKİLERİ 3.1. BRICS ÜLKELERİ VE MENKUL KIYMET BORSALARI -- 31 3.1.1. Brezilya -- 31 3.1.2. Hindistan -- 37 3.1.3. Çin -- 46 3.1.4. Rusya -- 48 3.1.5. Güney Afrika -- 50 3.2. BORSA İSTANBUL (BİST) -- 52 DÖRDÜNCÜ BÖLÜM KOŞULLU VARYANS MODELLERİ 4.1. OTOREGRESİF KOŞULLU DEĞİŞEN VARYANS (ARCH) MODELİ -- 54 4.1.1 ARCH Modeli Özellikleri ve Varsayımları -- 54 vii 4.1.2. ARCH Süreci İzleyen Bir Değişkenin Olabilirlik Fonksiyonu -- 57 4.2.GENELLEŞTİRİLMİŞ OTOREGRESİF KOŞULLU DEĞİŞEN VARYANS (GARCH) MODELİ -- 59 4.2.1. GARCH Modeli Özellikleri ve Varsayımları -- 59 4.2.2. GARCH Etkilerinin Belirlenmesi Testi -- 59 4.2.2.1. LM Testi -- 59 4.2.2.2. ARCH LM Testi -- 60 4.3. DİĞER KOŞULLU MODELLER -- 61 4.3.1.Eşikli Genelleştirilmiş Otoregresif Koşullu Değişen Varyanslı (TGARCH (Threshold GARCH)) Model -- 61 4.3.2.Üssel Genelleştirilmiş Otoregresif Koşullu Değişen Varyanslı (EGARCH (Exponential GARCH)) Model -- 62 4.4. ARCH-M (ARCH – IN ORTALAMA) Modeli -- 63 4.5. GARCH-M ve EGARCH-M Modeli -- 64 BEŞİNCİ BÖLÜM OCAK AYI ETKİSİNİN BRICS ÜLKELERİ VE TÜRKİYE’DE GARCH (p,q) MODELİ İLE TEST EDİLMESİ 5.1. LİTERATÜR TARAMASI -- 66 5.2. ARAŞTIRMANIN AMACI -- 70 5.3. ARAŞTIRMANIN ÖNEMİ, KAPSAM VE SINIRLARI -- 70 5.4. ARAŞTIRMANIN YÖNTEMİ -- 70 5.5. ARAŞTIRMADA KULLANILAN MODEL -- 71 5.6. VERİ SETİ -- 76 5.7. UYGULAMA -- 76 5.7.1. Tanımlayıcı İstatistikler -- 76 viii 5.7.2. Analiz ve Bulgular -- 80 SONUÇ VE DEĞERLENDİRME -- 86 KAYNAKÇA -- 89en_US
dc.description.tableofcontentsİÇİNDEKİLER Sayfa ÖZET -- i ABSTRACT -- ii TEŞEKKÜR -- iii İÇİNDEKİLER -- v TABLOLAR DİZİNİ -- ix ŞEKİLLER DİZİNİ -- xi SİMGELER VE KISALTMALAR -- xi GİRİŞ -- 1 BİRİNCİ BÖLÜM SERMAYE PİYASALARI VE ETKİN PAZAR HİPOTEZİ 1.1. SERMAYE PAZARLARI VE PAZAR ETKİNLİĞİ -- 2 1.2. ETKİN PAZAR HİPOTEZİ KAVRAMI VE TEMEL VARSAYIMLARI. -- 6 1.3. ETKİN PİYASALAR HİPOTEZİNE GETİRİLEN ELEŞTİRİLER -- 11 1.4. PAZAR ETKİNLİK SEVİYELERİ -- 14 1.4.1. Zayıf Formda Etkin Pazar Kavramı -- 15 1.4.2. Yarı Güçlü Formda Etkin Pazar Kavramı -- 16 1.4.3. Güçlü Formda Etkin Pazar Kavramı -- 17 vi İKİNCİ BÖLÜM SERMAYE PİYASALARINDA ANOMALİLERE GENEL BİR BAKIŞ 2.1. MEVSİMSEL ANOMALİLER -- 18 2.2. GÜNLERE İLİŞKİN ANOMALİLER -- 19 2.2.1. Haftanın Günleri veya Hafta Sonu Anomalisi -- 19 2.2.2. Gün İçi Anomalisi -- 22 2.3. AYLARA İLİŞKİN ANOMALİLER -- 23 2.3.1. Ocak Ayı Anomalisi -- 24 2.3.2. Ay İçi Anomalisi -- 26 2.3.3. Ay Dönümü Anomalisi -- 27 2.3.4. Yıl Dönümü Anomalisi -- 28 2.4. TATİLLERE İLİŞKİN ANOMALİLER -- 29 ÜÇÜNCÜ BÖLÜM BRICS ÜLKELERİ, BORSA İSTANBUL (BIST) VE MENKUL KIYMET BORSALARINDA TAKVİM ETKİLERİ 3.1. BRICS ÜLKELERİ VE MENKUL KIYMET BORSALARI -- 31 3.1.1. Brezilya -- 31 3.1.2. Hindistan -- 37 3.1.3. Çin -- 46 3.1.4. Rusya -- 48 3.1.5. Güney Afrika -- 50 3.2. BORSA İSTANBUL (BİST) -- 52 DÖRDÜNCÜ BÖLÜM KOŞULLU VARYANS MODELLERİ 4.1. OTOREGRESİF KOŞULLU DEĞİŞEN VARYANS (ARCH) MODELİ -- 54 4.1.1 ARCH Modeli Özellikleri ve Varsayımları -- 54 vii 4.1.2. ARCH Süreci İzleyen Bir Değişkenin Olabilirlik Fonksiyonu -- 57 4.2.GENELLEŞTİRİLMİŞ OTOREGRESİF KOŞULLU DEĞİŞEN VARYANS (GARCH) MODELİ -- 59 4.2.1. GARCH Modeli Özellikleri ve Varsayımları -- 59 4.2.2. GARCH Etkilerinin Belirlenmesi Testi -- 59 4.2.2.1. LM Testi -- 59 4.2.2.2. ARCH LM Testi -- 60 4.3. DİĞER KOŞULLU MODELLER -- 61 4.3.1.Eşikli Genelleştirilmiş Otoregresif Koşullu Değişen Varyanslı (TGARCH (Threshold GARCH)) Model -- 61 4.3.2.Üssel Genelleştirilmiş Otoregresif Koşullu Değişen Varyanslı (EGARCH (Exponential GARCH)) Model -- 62 4.4. ARCH-M (ARCH – IN ORTALAMA) Modeli -- 63 4.5. GARCH-M ve EGARCH-M Modeli -- 64 BEŞİNCİ BÖLÜM OCAK AYI ETKİSİNİN BRICS ÜLKELERİ VE TÜRKİYE’DE GARCH (p,q) MODELİ İLE TEST EDİLMESİ 5.1. LİTERATÜR TARAMASI -- 66 5.2. ARAŞTIRMANIN AMACI -- 70 5.3. ARAŞTIRMANIN ÖNEMİ, KAPSAM VE SINIRLARI -- 70 5.4. ARAŞTIRMANIN YÖNTEMİ -- 70 5.5. ARAŞTIRMADA KULLANILAN MODEL -- 71 5.6. VERİ SETİ -- 76 5.7. UYGULAMA -- 76 5.7.1. Tanımlayıcı İstatistikler -- 76 viii 5.7.2. Analiz ve Bulgular -- 80 SONUÇ VE DEĞERLENDİRME -- 86 KAYNAKÇA -- 89
dc.identifier.citationBulut, B. (2019). Ocak ayı etkisinin Brics ülkeleri ve Türkiye'de garch (P,Q) modeli ile test edilmesi (Yüksek Lisans Tezi).
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/11491/5620
dc.language.isotr
dc.publisherHitit Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü
dc.relation.publicationcategoryTez
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.subjectBRICSen_US
dc.subjectBİSTen_US
dc.subjectEtkin Pazar Hipotezien_US
dc.subjectGARCHen_US
dc.subjectOcak Ayı Etkisien_US
dc.subjectBRICSen_US
dc.subjectBISTen_US
dc.subjectEffective Market Hypothesisen_US
dc.subjectGARCHen_US
dc.subjectJanuary Effecten_US
dc.titleOcak ayı etkisinin Brics ülkeleri ve Türkiye'de garch (P,Q) modeli ile test edilmesi
dc.title.alternativeBrics countries of the january effect and garch in Turkey (P, Q) with model testingen_US
dc.typeMaster Thesis

Dosyalar

Orijinal paket
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim
İsim:
benay-bulut2019.pdf
Boyut:
2.3 MB
Biçim:
Adobe Portable Document Format
Açıklama:
Tam Metin / Full Text
İndir
Lisans paketi
Listeleniyor 1 - 1 / 1
[ X ]
İsim:
license.txt
Boyut:
1.44 KB
Biçim:
Item-specific license agreed upon to submission
Açıklama:
İndir

Koleksiyon

Sosyal Bilimler Enstitüsü Tez Koleksiyonu