Cointegration and causality relationship between BIST 100 and BIST gold indices

Basit Öğe Kaydı
dc.authorid0000-0002-0809-7893
dc.contributor.authorAçıkalın, Süleyman
dc.contributor.authorBaşcı, Eşref Savaş
dc.date.accessioned2019-07-08T12:57:09Z
dc.date.available2019-07-08T12:57:09Z
dc.date.issued2016en_US
dc.departmentHitit Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İktisat Bölümü
dc.descriptionresearch
dc.description.abstractThe aim of this study is to determine the nature of the long term relationship between the BIST Gold Market Index (GOLD) and BIST 100 index (BIST). The daily closing values of both indices are obtained from the Borsa Istanbul's official web site for the period of August 1st 2012 to March 17th 2015. Statistical methods of the Augmented Dickey Fuller (ADF) unit root test, EngleGranger cointegration test, error correction model, and finally Granger causality tests are used in the study. It is concluded that BIST and GOLD are cointegrated, which means that a long term equilibrium relationship exists between the two indices. The Granger causality test indicated that there is a unidirectional causality running from BIST towards GOLD for the period under investigation. In terms of short term dynamics, it is determined that the rate of the disequilibrium correction is slow at only about 2% on a daily basis. Any deviation from the long run equilibrium value is eliminated after about 50 days.
dc.description.abstractBu çalışmanın amacı BIST Altın Piyasa Endeksi (GOLD) ve BIST 100 endeksi (BIST) arasında uzun dönemli ilişki olup olmadığını tespit etmektir. Söz konusu endekslerin 1 Ağustos 2002 ile 17 Mart 2015 tarihleri arasındaki günlük kapanış değerleri Borsa İstanbul'un resmi internet sitesinden alınmıştır. Bu çalışmada Dickey Fuller birim kök testi, Engle-Granger eş bütünleşme testi, hata düzeltme modeli ve Granger nedensellik testi gibi istatistiksel yöntemler kullanılmıştır. BIST ve GOLD endeksleri arasında uzun dönemde denge var anlamına gelen eş bütünleşme tespit edilmiştir. Granger nedensellik testi çalışılan dönem için BIST endeksinden GOLD endeksine doğru tek yönlü bir nedensellik ilişkisinin varlığını göstermiştir. Kısa dönem dinamikleri açısından eşitsizlik düzeltme hızının düşük ve günlük olarak yalnızca %2 oranında olduğu belirlenmiştir. Uzun dönem denge değerinden bir sapma yaklaşık 50 günlük bir süreçte ortadan kalkmaktadır.
dc.identifier.citationAçıkalın, S., Başcı, E. S. (2016). Cointegration and causality relationship between BIST 100 and BIST gold indices. Yönetim ve Ekonomi: Celal Bayar Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 23(2), 565-574.
dc.identifier.doi10.18657/yecbu.53293
dc.identifier.endpage574en_US
dc.identifier.issn1302-0064
dc.identifier.issn2458-8253
dc.identifier.issue2en_US
dc.identifier.startpage565en_US
dc.identifier.urihttps://doi.org/10.18657/yecbu.53293
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/11491/3580
dc.identifier.volume23en_US
dc.indekslendigikaynakTR-Dizin
dc.language.isoen
dc.publisherCelal Bayar Üniversitesi
dc.relation.ispartofYönetim ve Ekonomi: Celal Bayar Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
dc.relation.publicationcategoryMakale - Ulusal Hakemli Dergi - Kurum Öğretim Elemanı
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.subjectCointegrationen_US
dc.subjectError Correction Modelen_US
dc.subjectBIST 100en_US
dc.subjectBIST GOLDen_US
dc.subjectEş Bütünleşmeen_US
dc.subjectHata Düzeltme Modelien_US
dc.subjectBIST 100 Endeksien_US
dc.subjectBIST Altın Endeksien_US
dc.titleCointegration and causality relationship between BIST 100 and BIST gold indices
dc.title.alternativeBİST 100 ve BİST altın endeksleri arasındaki eşbütünleşme ve nedensellik ilişkisien_US
dc.typeArticle

Dosyalar

Orijinal paket
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim
İsim:
suleymanacikalinesavasbasci.pdf
Boyut:
666.14 KB
Biçim:
Adobe Portable Document Format
Açıklama:
Tam Metin / Full Text
İndir

Koleksiyon

TR-Dizin İndeksli Yayınlar Koleksiyonu
Makale Koleksiyonu
Makale Koleksiyonu